一文梳理美国加密监管关键法案

明明发表时间：2023-07-26

据福布斯报道，自 2022 年以来，美国立法者已经将至少 50 项数字资产法案提交给国会，这些草案以多种方式涵盖了加密货币监管领域，旨在监督从稳定币到监管机构管辖权的一切主题。本文将梳理可能对加密行业产生重大影响（如果通过）的几项关键法案。

加密资产国家安全增强法案（The Crypto Asset National Security Enhancement Act）

7 月 21 日由参议员 Jack Reed 提出，并由参议员 Mark Warner（弗吉尼亚州民主党人）、Mike Rounds 和 Mitt Romney（犹他州共和党人）共同发起，这是一项专注于洗钱和制裁合规的两党法案，如果获得批准，将对 DEFI 协议产生重大影响。

一文梳理美国加密监管关键法案

法案重点：

根据草案副本，该法案旨在使 DeFi 协议遵守与其他美国监管的金融中介机构相同的规则。

法案将要求任何「控制」 DeFi 协议的人确保反洗钱计划有效，并遵守了解你的客户（KYC）政策。DeFi 协议控制者还将负责报告可疑活动，并确保任何被制裁阻止的人都不会使用该协议。

如果该协议没有可识别的控制者，该法案规定，任何投资超过 2500 万美元用于开发该协议的人都将承担责任。

该法案提议，根据联邦法律，比特币 ATM 机等「虚拟货币亭」必须遵守 KYC 法，此类 ATM 运营商必须「至少验证并记录消费者的姓名和实际地址，其中应包括审查证明国籍或居住地的官方文件，其中包含消费者的照片」。

前景：

DeFi 教育基金首席执行官 Miller Whitehouse-Levine 认为，该立法「将通过强制集中化的方式有效禁止美国 DeFi 的发展」，他表示：「不幸的是，这种做法不仅是对非法使用 DeFi 的不成比例的反应，而且还有可能破坏美国执法部门对点对点加密货币活动的现有洞察力和影响力。」

然而国会内部匿名人士在彭博社采访中透露，该法案是两党共同努力的结果，尤其是其目标是旨在加强国家安全，这使其更有机会获得全院投票。

21 世纪金融创新与技术法案（Financial Innovation and Technology for the 21 st Century Act）

该法案于 7 月 20 日由美国众议院农业和金融服务委员会的共和党成员提出，旨在建立一个可靠的流程来确定数字资产是商品还是证券，如果获得通过，将一劳永逸地定义商品期货交易委员会（CFTC）和证券交易委员会 (SEC) 的加密货币监管角色。

法案得到了一些关键人物的支持，共同发起人包括众议院农业委员会主席 Glenn Thompson（宾夕法尼亚州共和党人）、众议员 French Hill（阿肯色州共和党人）和众议员 Dusty Johnson（RS.D），其中 Hill 领导首届数字资产、金融技术和包容性小组委员会，Johnson 领导商品市场、数字资产和农村发展小组委

员会。

法案重点：

该法案将赋予商品期货交易委员会（CFTC）对数字商品的权力，包括交易所和经纪自营商。并明确证券交易委员会（SEC）的管辖权。

该立法阐明了数字资产的分类方式，指出仅存在投资合同并不能使代币成为证券。共同发起人在与该法案一起发布的情况说明书中写道，大约 70% 的加密代币应被归类为商品而不是证券，将其置于 CFTC 的管辖之下。

此外，已被标记为证券的加密资产的流程也将被重新标记为商品，这可能会让一些因过去的法律决定而被关闭的项目重新启动。

前景：

该法案目前得到了包括众议院金融服务委员会在内的有影响力的委员会的重要支持，但缺乏两党支持，可能会面临众议院民主党人的反对，因为其中许多人认为 SEC 应该发挥比该法案目前分配的更大的作用。

加利福尼亚州民主党众议员 Maxine Waters 曾在关于如何使行业监管更加明确的听证会上表示：「我们没有想过应该对 CFTC 给予如此强烈的支持」。

American University 华盛顿法学院教授 Hilary Allen 抨击该法案是共和党为了「讨好」加密行业，因为这并不是「美国公众面临的最紧迫的金融或农业问题」。 Allen 表示，众议院共和党人没有专注于紧迫的 FarmBill（农业法案）问题，而是竞相向讨好加密交易所、华尔街和硅谷风险投资家，这牺牲了美国消费者和散户投资者的利益。」

负责任的金融创新法案（Responsible Financial Innovation Act）

福布斯层报道称，参议员 Cynthia Lummis（怀俄明州共和党）和 Kirsten Gillibrand（纽约州民主党）重新提出的 RFIA 是参议院有史以来最全面、两党支持最深厚的加密货币法案。

该法案（也被称为 Lummis-Gillibrand 法案）与上一个拥有类似的目标，旨在澄清 SEC 和 CFTC 在加密货币监管中的作用。根据该法案的情况说明书，法案还旨在通过制定法律「防止再次发生 FTX 式事件」来为消费者提供更大的保护。

法案重点：

对加密货币交易所实施强制隔离和第三方托管要求来明确禁止客户资金混合。

对数字资产借贷设定了限制，并授权 CFTC 监管加密货币交易所和附属公司之间潜在的利益冲突。同样，立法要求这些公司出示储备证明。

通过为某些加密货币创建新的分类状态（「辅助资产」）来使行业更加清晰，辅助资产将包括「根据投资合同出售但不为其持有者提供商业实体经济利益的数字资产，只要这些辅助资产符合美国证券交易委员会的披露要求，它们就会作为商品受到监管。

数字资产税收处理的清晰度也包括在内，美联储将被命令「在公平的基础上」处理加密公司主账户的银行申请。

法案还认为存款机构是唯一被允许发行稳定币的机构，将在税法中增加去中心化自治组织（DAO）的定义，并委托一个咨询委员会以及一系列有关该行业的定期报告。

前景：

2022 年版本的 Lummis-Gillibrand 法案在上届国会中获得了巨大的推动力，但 FTX 的崩溃使该提案被搁置。Lummis 是一位加密支持者，早在 2013 年就购买了她的第一枚比特币，她还被称为参议院的「加密货币女王」，在将怀俄明州打造为加密货币矿工和企业家的创新中心方面发挥了重要作用。两党合作被纳入了该法案，这可能有助于该法案获得通过的前景。

数字资产市场结构法案（DAMS）（Digital Asset Market Structure Bill）

DAMS 于 6 月 1 日推出，是另一项法案，旨在定义 SEC 和 CTC 的加密相关角色，并为监管机构确定某些加密货币是证券还是商品制定框架。

该法案引起了一些关注，众议员 Maxine Waters 于 6 月 26 日致函财政部长珍妮特·耶伦 (Janet Yellen) 和美国证券交易委员会主席 Gary Gensler，要求他们对该法案发表意见。

根据拟议的法案，在某种加密代币被赋予商品地位之前，它必须经过 SEC 的认证，以证明其充分去中心化。

加密货币交易所将能够作为替代交易系统（ATS）在 SEC 注册，监管机构将无法因为交易数字资产的平台而拒绝注册。DAMS 将澄清 ATS 规则，并允许数字商品和稳定币在 ATS 平台上进行交易，并且 SEC 将被要求允许经纪自营商在符合要求的情况下托管加密货币。

数字商品交易法 (DCEA)（Digital Commodity Exchange Act）

DCEA 的更新版本于 2020 年 9 月首次推出，并于 2022 年 4 月修订，规定稳定币提供商可以注册为「固定价值数字商品运营商」，其中包括记录和报告要求。

这一法案授予 CFTC 注册和监管现货交易所的权力，现货交易所与其他商品交易所遵循相同的规则。在此过程中，该法案将不被视为证券的加密货币重新定义为数字商品，而美国证券交易委员会将监督加密证券的发行。

不被视为证券的加密货币在 CFTC 的职权范围内被标记为数字商品，并且 SEC 将监管加密证券的发行。

加密项目开发商还可以自愿向美国商品期货交易委员会注册，提交在交易所公开交易和列出其资产所需的披露信息。

其他法案

还有一些加密法案正在国会审议并取得了不同程度的支持，例如稳定币监管相关的《稳定币信任法案》和《稳定币创新与保护法案》，《加密消费者投资者保护法》和《加密货币交易所披露法》于 2022 年 12 月推出，但此后没有太大进展。